Obligacja komunalna podlegająca opodatkowaniu

17 lutego 2021

Co to jest obligacja komunalna podlegająca opodatkowaniu?

Obligacja komunalna podlegająca opodatkowaniu to zabezpieczenie o stałym dochodzie, wydane przez samorząd lokalny, taki jak miasto, powiat lub powiązaną agencję, w celu finansowania projektów, których rząd federalny nie będzie dotował i nie jest zwolniony z podatku.

Kluczowe wnioski
  • Obligacja komunalna podlegająca opodatkowaniu to zabezpieczenie o stałym dochodzie emitowane przez samorząd lokalny, taki jak miasto, powiat lub powiązaną agencję, w celu finansowania projektów, których rząd federalny nie będzie dotował.
  • Obligacje komunalne podlegające opodatkowaniu są zazwyczaj wykorzystywane do finansowania projektów, które nie przynoszą bezpośrednich korzyści ogółowi społeczeństwa, dlatego nie otrzymują statusu zwolnienia z podatku.Obligacje komunalne podlegające opodatkowaniu są emitowane głównie w celu sfinansowania niedoborów państwowych i lokalnych funduszy emerytalnych.Zrozumienie podlegającego opodatkowaniu obligacji komunalnych

    Obligacje komunalne podlegające opodatkowaniu są generalnie emitowane w celu sfinansowania działalności, która nie przynosi większych korzyści dla społeczeństwa. Oznacza to, że rząd federalny nie przyzna tym projektom statusu zwolnienia z podatku.

    Cechą charakterystyczną większości obligacji komunalnych jest to, że są one zwolnione z podatku. Obligacja komunalna to obligacja emitowana przez władze lokalne i stanowe w celu finansowania projektów służących poprawie stanu społeczności, takich jak budowa szkół, autostrad i szpitali. Gmina może również wyemitować obligację w imieniu firmy prywatnej, która w innym przypadku może nie być w stanie uzyskać finansowania projektu.

    Te obligacje na działalność prywatną (PAB) przyciągają prywatne przedsiębiorstwa, co skutkuje większą liczbą miejsc pracy na tym obszarze. Inwestor kupujący obligację komunalną pożycza pieniądze gminie, która obiecuje okresowo spłacać odsetki do momentu wykupu obligacji, po czym inwestorowi spłacana jest inwestycja główna.

    Aby zachęcić inwestorów do zakupu obligacji komunalnych, obligacje są zwolnione z podatków federalnych i niektórych podatków stanowych, w zależności od sytuacji i przepisów poszczególnych stanów. Zwolnienie z podatku obligacji komunalnych jest jednak przyznawane tylko wtedy, gdy projekty finansowane z wpływów z emisji przynoszą znaczące korzyści ogółowi społeczeństwa – innymi słowy – społeczeństwu.

    Chociaż wielu inwestorów wybierze obligacje komunalne ze względu na korzyści podatkowe pomimo niższej stopy zwrotu, mogą istnieć obligacje podlegające opodatkowaniu, które oferują wyższą stopę zwrotu po opodatkowaniu, w zależności od aktualnego przedziału podatkowego danej osoby.

    Rodzaje podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych

    Większość podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych jest emitowanych w celu sfinansowania niedoborów państwowych i lokalnych funduszy emerytalnych. Inne sytuacje, w których można wyemitować podlegające opodatkowaniu obligacje komunalne, obejmują finansowanie lokalnych obiektów sportowych, finansowanie napraw związanych z infrastrukturą lub budownictwa mieszkaniowego kierowanego przez inwestorów lub refinansowanie zadłużenia.

    Build America Bond (BAB) to przykład podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych. BAB zostały utworzone na mocy amerykańskiej ustawy o odbudowie i ponownym inwestowaniu (ARRA) z 2009 r. I chociaż podlegają opodatkowaniu, mają specjalne ulgi podatkowe i federalne dotacje dla emitenta lub posiadacza obligacji. Obligacje komunalne podlegające opodatkowaniu są popularne wśród inwestorów instytucjonalnych i funduszy inwestycyjnych, które nie mogą skorzystać z innych ulg podatkowych.

    Wymogi dotyczące podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych

    Odsetki od obligacji komunalnych wyemitowanych w celu finansowania projektów bez oczywistych korzyści publicznych podlegają opodatkowaniu, ponieważ rząd federalny nie będzie dotował finansowania tych projektów. Ponieważ dochód z takich obligacji podlega opodatkowaniu w rękach inwestora, podlegające opodatkowaniu obligacje komunalne oferują dochody skorygowane o ryzyko, które są porównywalne z dochodami uzyskiwanymi od innych podmiotów podlegających opodatkowaniu, takich jak obligacje korporacyjne i inne obligacje agencji rządowych. Ryzyko i korzyści związane z każdą opcją będą się różnić w zależności od wielu indywidualnych czynników.

    Niektóre emisje obligacji komunalnych podlegające opodatkowaniu są zwolnione z podatków stanowych i, często, lokalnych, w takim przypadku inwestorzy mieszkający w państwie, w którym dokonano emisji, nie podlegają opodatkowaniu na poziomie stanowym. W związku z tym efektywny zysk, jaki uzyskają z obligacji, będzie faktycznie wyższy niż określony zysk.