Czym jest kapitał własny w inwestowaniu?

Category: Mogą Mieć
17 lutego 2021

Definicja i przykłady kapitału w inwestowaniu

  • Dzielić
  • KołekE-mailTermin „kapitał może odnosić się do kilku różnych rzeczy w świecie inwestowania. Może opisywać poszczególne akcje, ogólną wartość bilansową firmy lub własność w prywatnym przedsiębiorstwie.

    We wszystkich tych przypadkach kapitał przekazuje coś ważnego inwestorowi, dlatego ważne jest, aby wiedzieć, co to oznacza i jak zrozumieć, do którego z nich odnosi się to słowo w różnych kontekstach.

    Czym jest kapitał własny w inwestowaniu?

    Kiedy słyszysz termin „kapitał w odniesieniu do inwestowania, zwykle oznacza to jedną z trzech rzeczy:

  • Akcje posiadane przez inwestora
  • Całkowity kapitał własny akcjonariusza danej spółkiAlternatywna struktura własnościowa private equityJak kapitał działa w inwestowaniu

    Chociaż te różne rodzaje kapitału są ważne dla inwestora, mają one bardzo różne znaczenie.

    Akcje jako synonim akcjiTermin „akcje, gdy jest używany w liczbie mnogiej, jest skrótem uniwersalnym dla akcji zwykłych, chociaż czasami można go również usłyszeć w odniesieniu do akcji uprzywilejowanych, które często można zamienić na akcje zwykłe. Jeśli ktoś wspomina o ich „portfelu akcji, mówi o posiadanych akcjach.

    Akcje to papiery wartościowe, które dają posiadaczowi pakiet udziałów. Po zakupie, powiedzmy, 1000 udziałów McDonald’s, możesz zgłosić roszczenie do (bardzo małego) fragmentu sieci restauracji. Wcześniejsze  

    Kapitał własny jako koncepcja bilansuW prawie wszystkich przypadkach „kapitał własny, gdy jest używany w liczbie pojedynczej, odnosi się do szerokiego pojęcia własności lub wartości bilansowej, a mianowicie kapitału własnego. Ta liczba pozwala inwestorowi wiedzieć, ile pieniędzy pozostanie właścicielom firmy, jeśli wszystkie zobowiązania księgowe zostaną odjęte od wszystkich aktywów księgowych. Należy zauważyć, że kapitał własny akcjonariusza nie jest tym samym, co rzeczowe aktywa trwałe netto lub wartość księgowa, ponieważ rzeczowe aktywa netto nie obejmują wartości niematerialnych, takich jak wartość firmy, podczas gdy kapitał własny akcjonariuszy obejmuje je.

    Dla niektórych firm kapitał własny jest niezwykle ważny i przydatny przy określaniu wartości firmy. Dla innych firm – tych, które nie wymagają dużych aktywów do generowania dochodu – kapitał własny bilansu ma ograniczoną użyteczność. Przykładem tego pierwszego może być General Motors Co., która potrzebuje dużych zakładów produkcyjnych do produkcji swoich samochodów. Przykładem tego ostatniego może być firma Oracle, która opiera swoje oprogramowanie na programistach siedzących przy biurkach.

    Kapitał własny przekazuje coś ważnego na temat kondycji finansowej firmy. Ogólnie rzecz biorąc, ujemny kapitał własny akcjonariuszy oznacza, że ​​firma nie ma wystarczających środków na spłatę długów, gdyby musiała zlikwidować swoje aktywa. Zwykle jest to czerwona flaga dla inwestora. Wcześniejsze  

    Kapitał jako część „Private EquityTermin „private equity odnosi się do zupełnie innego rodzaju struktury własności niż w przypadku akcji notowanych na giełdzie. Jeśli ktoś mówi o swoich udziałach w private equity, zwykle oznacza to, że ma udziały w spółce komandytowej lub innej osobie prawnej zarządzanej przez zarządzającego kapitałem prywatnym. Zarządzający private equity bierze pieniądze partnerów i inwestuje je w prywatne spółki, które nie są przedmiotem obrotu pozagiełdowego ani giełdowego.

    Zarządzający funduszami private equity zazwyczaj reorganizują firmy z zamiarem sprzedaży ich innemu nabywcy lub wycofania się w drodze pierwszej oferty publicznej w ciągu pięciu do siedmiu lat. W zamian za poświęcenie płynności i podejmowanie większego ryzyka inwestorzy private equity oczekują, ale nie zawsze doświadczają, wyższych zwrotów z inwestycji niż inwestorzy w akcje notowane na giełdzie.

    Zarządzający private equity często się specjalizują. Na przykład niektórzy zarządzający funduszami private equity mogą preferować przejęcie firm zajmujących się pakowaną żywnością. Niektórzy mogą być ekspertami w przeprowadzaniu wykupów lewarowanych, nakładaniu długów na docelowe firmy. Niektórzy mogą mieć doświadczenie w zmianach, przejmowaniu firmy w trudnej sytuacji i przywracaniu jej rentowności. Niektórzy mogą współpracować z firmami o określonej wielkości i używać jednej do łączenia konkurentów w celu stworzenia większego, bardziej wydajnego przedsiębiorstwa. Inwestor private equity wybrałby, które z tego typu inwestycji mają dla niego sens.

    Inwestorzy private equity powinni zwracać uwagę na nieujawnione opłaty i konflikty interesów w funduszach private equity.

    Private equity zwykle różni się od venture capital tym, że private equity obejmuje zazwyczaj całkowite nabycie 100% kapitału spółki w fazie restrukturyzacji, podczas gdy venture capital zazwyczaj obejmuje częściowe przejęcie bardzo obiecującej spółki typu start-up. Właściciele kapitału prywatnego zwykle muszą być tak zwanymi inwestorami akredytowanymi, którzy są w stanie spełnić wymagania dotyczące minimalnej wartości netto i dochodu, samodzielnie lub w połączeniu z małżonkiem. Wcześniejsze  

    Private equity różni się również od funduszy hedgingowych tym, że wiele funduszy hedgingowych koncentruje się na inwestowaniu („zajmowaniu pozycji długiej) lub obstawianiu („shorting) akcji notowanych na giełdzie, chociaż niektóre prowadzą również transakcje typu private equity.